行政處罰典型案例系列宣傳之五

張某操縱證券市場案

【關(guān)鍵詞】

操縱市場 證券違法

【案情簡介】

張某2017年4月17日至2018年1月30日期間，實(shí)際控制99人名下109個(gè)證券賬戶，通過集中資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢連續(xù)買賣，期間日均持有該股票4605萬股，占流通股本均值10.85%，通過在自己實(shí)際控制的賬戶之間對倒交易等手段操縱影響“華英農(nóng)業(yè)”交易價(jià)格和交易量，致使“華英農(nóng)業(yè)”股價(jià)大幅偏離板塊綜合指數(shù)和行業(yè)指數(shù)，共計(jì)獲利1.33億元。

張某的上述行為違反了2005年《證券法》第七十七條第一款第一項(xiàng)“單獨(dú)或者通過合謀,集中資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢或者利用信息優(yōu)勢聯(lián)合或者連續(xù)買賣，操縱證券交易價(jià)格或者證券交易量”、第三項(xiàng)“在自己實(shí)際控制的賬戶之間進(jìn)行證券交易，影響證券交易價(jià)格或者證券交易量”的規(guī)定，構(gòu)成2005年《證券法》第二百零三條所述操縱證券市場行為。證監(jiān)會(huì)依法對張某“沒一罰一”，罰沒2.66億元。

【案例警示】

本案中，張某利用資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢操縱證券市場，造成該證券交易活躍的假象，使證券市場供需關(guān)系無法發(fā)揮其自動(dòng)調(diào)節(jié)作用，通過扭曲證券交易價(jià)格，“騙取”廣大投資者“接盤”，從而為自己謀取利益，實(shí)質(zhì)是對不特定投資者的“欺詐”，必須嚴(yán)厲打擊。證監(jiān)會(huì)通過沒收違法所得、罰款等，嚴(yán)懲操縱證券市場違法者，助力維護(hù)市場定價(jià)功能正常發(fā)揮，切實(shí)維護(hù)證券市場秩序，保護(hù)投資者合法權(quán)益。廣大投資者應(yīng)引以為戒，在股票買賣過程中嚴(yán)格遵守法律法規(guī)，維護(hù)公平交易秩序，莫踩違法交易的紅線。