行政處罰典型案例系列宣傳之五

張某操縱證券市場案

【關鍵詞】

操縱市場 證券違法

【案情簡介】

張某2017年4月17日至2018年1月30日期間，實際控制99人名下109個證券賬戶，通過集中資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢連續(xù)買賣，期間日均持有該股票4605萬股，占流通股本均值10.85%，通過在自己實際控制的賬戶之間對倒交易等手段操縱影響“華英農業(yè)”交易價格和交易量，致使“華英農業(yè)”股價大幅偏離板塊綜合指數和行業(yè)指數，共計獲利1.33億元。

張某的上述行為違反了2005年《證券法》第七十七條第一款第一項“單獨或者通過合謀,集中資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢或者利用信息優(yōu)勢聯(lián)合或者連續(xù)買賣，操縱證券交易價格或者證券交易量”、第三項“在自己實際控制的賬戶之間進行證券交易，影響證券交易價格或者證券交易量”的規(guī)定，構成2005年《證券法》第二百零三條所述操縱證券市場行為。證監(jiān)會依法對張某“沒一罰一”，罰沒2.66億元。

【案例警示】

本案中，張某利用資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢操縱證券市場，造成該證券交易活躍的假象，使證券市場供需關系無法發(fā)揮其自動調節(jié)作用，通過扭曲證券交易價格，“騙取”廣大投資者“接盤”，從而為自己謀取利益，實質是對不特定投資者的“欺詐”，必須嚴厲打擊。證監(jiān)會通過沒收違法所得、罰款等，嚴懲操縱證券市場違法者，助力維護市場定價功能正常發(fā)揮，切實維護證券市場秩序，保護投資者合法權益。廣大投資者應引以為戒，在股票買賣過程中嚴格遵守法律法規(guī)，維護公平交易秩序，莫踩違法交易的紅線。